尿素 UR701 研究记录与估值分位
交易所 CZCE ｜ 数据截至 2026-10-30 ｜ 2026-10-30 13:32 生成 ｜ 报告累计 111 份 ｜ 仅供研究参考，非投资建议
能源化工UR701
估值分位成本线关键价位
历史结论核验记录
综合摘要
数据偏强（估值中段）
信心：中性（无强信号）
现金流成本（生命线）
1,650
完全成本 1,700 – 2,200
20日区间
1649 – 1780
低支撑 / 高阻力
当日枢轴 PP
1736.3
R1 1751.7 / S1 1727.7
现价 / 完全成本上沿
-20.8%
负值＝低于完全成本 2,200
综合评分
2.17
1–7 分制 · 越高代表当日信号越强
核心矛盾：机构数据偏强 + 估值未到边界，倾向偏强
四量化锚
成本下沿（现金流）
1,650
下方赔率转差，成本失效位
枢轴 PP
1736
R1 1752 / S1 1728
关键价位阶梯
| 价位 | 含义 | 属性 |
|---|
| 1,780 | 20日高 / 强阻 | 阻力 |
| 1,760 | R2 | 阻力 |
| 1,752 | R1 | 阻力 |
| 1,736 | 枢轴 PP | 中性 |
| 1,728 | S1 | 支撑 |
| 1,712 | S2 | 支撑 |
| 1,650 | 现金流成本·生命线 | 支撑 |
| 1,649 | 20日低 / 强支撑 | 支撑 |
三重分析师研判
偏强偏强 市场技术分析师
偏强- 均线：MA5 1705 / MA10 1695 / MA20 1707，均线交织，无明确趋势。
- 区间：近20日 1649–1780，现价位于区间上沿（接近强阻）。
- 枢轴：现价站上当日 PP 1736.3。
- 量能：最新成交 174065 手 vs 5日均量 131679 手，放量。
- 成本：现金流成本 1650，距离较近，注意破位风险。
关键价位：下沿回踩 1727.7–1736.3，上沿参考 1751.7，失效位 1712.0 下方。
风险提示：突破 1780 前按区间处理，忌追高；跌破 1649 且收盘失守，反弹结构破坏离场。
数据偏强数据偏强 基本面分析师
数据偏强- 社会/港口库存： 库存 500（2026-10-29），环比 +500 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-29）
- 交易所注册仓单： 1500（2026-10-29） （郑州商品交易所（经 akshare），数据日 2026-10-29）
- 现货主流价： 尿素现货 1740.0（来源：公开期现数据） （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-29）
- 基差（现货−主力）： 主力基差 24.0（现货 1740.0 - 主力 1716.0），处 180 日区间 -117.0~96.5 的 66% 分位 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-29）
- 期限结构（近月−远月）： UR2701 1716 对 UR2702 1715，价差 +1 元/吨（+0.06%），结构为 Back（近强远弱，现货偏紧）；主力 UR2701 （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-30）
- 交易成本（每跳净利）： UR701 每跳毛利 20 元 − 双边手续费 6.94 元 = 每跳净利 13.06 元（一跳净赚）；每手保证金 2,746 元 （各商品交易所结算口径（经 openctp 开源参照表），数据日 2026-10-30）
- 保证金与风控参数： 交易所保证金 15%，涨跌停 7%，合约乘数 20，最小变动 1，限价单上限 1000 手 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-30）
- 产业链上下游： 尿素 位于化工板块；现货参考价 1767.5；近半年涨 3.21%；上游生产商：华锦股份、湖北宜化、博源化工、四川美丰、泸天化、河化股份…。 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-30）
- 交割约束（距最后交易日）： 近月合约 UR611 距最后交易日 14 天（2026-11-13）——临近交割，参与者结构开始切换。 （上期所 / 郑商所 / 广期所（经 akshare），数据日 2026-10-30）
关键价位：参考成本区间 1700–2200；机构数据偏强 + 估值未到边界，倾向偏强
风险提示：现金流成本 1650 为生命线，破位严格执行失效纪律。
数据偏强数据偏强 情绪/资金面分析师
数据偏强- 成交量对比5日均量：174065 vs 131679 手，量能扩张，动能得到确认。
- 持仓量： 312,193（2026-10-29） （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-29）
- 前20会员净持仓： 前20席位净空 22243 手（多头持仓 357578 / 空头持仓 379821；多头持仓环比 -2327，空头持仓环比 -1635） （郑州商品交易所（经 akshare），数据日 2026-10-29）
- 宏观指标： 制造业 PMI 49.4，较上期上升0.10，荣枯线下，制造业收缩，商品需求偏弱 （国家统计局（经 akshare），数据日 2025-08-31）
关键价位：放量上破 1780 上行跟随；下沿支撑观察。
风险提示：敞口参考上限 3成，避免追高；移仓期警惕换月价差风险。
公开核验记录
该品种暂未纳入公开核验记录。当前公开核验覆盖 34 个品种 / 1342 条样本，随每日结论累积会逐步扩展。我们不隐藏未达标的品种，也不挑选样本——全部结论与核验结果在
核验记录页 原样公开。
核验口径：研究记录发布后按次日结算价方向核验，含错误结论，不做剔除。样本小不等于统计显著。
历史研究记录
每个交易日 08:45 / 13:45 / 20:30 三轮自动生成，下列为最近 13 份。
能源化工 · 同板块品种
点击对比估值分位与结论分歧；数字为当日涨跌幅。
常见问题
尿素（UR701）现在的估值处于什么位置？
现价 1,742 约为完全成本上沿（2,200）的 -20.8%。机构数据偏强 + 估值未到边界，倾向偏强
尿素 的现金流成本线是多少？跌破意味着什么？
现金流成本（生命线）为 1,650，完全成本区间 1,700 – 2,200。框架把它视作偏弱赔率的分界：跌破成本下沿后继续偏弱的赔率会明显变差，需转向观察减产与反弹信号。
尿素（UR701）的关键价位有哪些？
当日枢轴 PP 为 1736.3（R1 1751.7 / S1 1727.7）；近 20 日区间 1649 – 1780。框架以枢轴为当日多空分界，以 20 日区间上下沿作为区间处理的主要阻力与支撑。
尿素 当前的操作结论是什么？
综合摘要：数据偏强（估值中段）（信心：中性（无强信号））。主策略：关注区间：1,742（附近）；上沿参考：—（观望区间 1700-2200）；失效位：—
尿素 的研究记录有核验记录吗？
该品种尚未纳入公开核验。当前核验覆盖 34 个品种 / 1342 条样本；未纳入不等于不公开，而是样本尚未累积到可统计的量级。
尿素 属于哪个板块？与哪些品种联动？
能源化工。同板块品种常见联动于共同的成本端与需求端驱动，可在下方同板块品种中横向对比估值分位与结论分歧。