工业硅 si2612 研究记录与估值分位
交易所 GFEX ｜ 数据截至 2026-10-15 ｜ 2026-10-15 20:21 生成 ｜ 报告累计 1 份 ｜ 仅供研究参考，非投资建议
能源化工si2612
估值分位成本线关键价位
历史结论核验记录
si2612 最新价
8,775
日变动 -1.90%
综合摘要
估值下沿（不宜追空）
信心：中性（无强信号）
现金流成本（生命线）
10,500
完全成本 11,000 – 14,500
20日区间
8720 – 9230
低支撑 / 高阻力
当日枢轴 PP
8816.7
R1 8878.3 / S1 8713.3
现价 / 完全成本上沿
-39.5%
负值＝低于完全成本 14,500
综合评分
2.90
1–7 分制 · 越高代表当日信号越强
核心矛盾：估值已至成本线下沿（11000），下方赔率转差；等待减产或反弹信号确认
四量化锚
成本下沿（现金流）
10,500
下方赔率转差，成本失效位
枢轴 PP
8817
R1 8878 / S1 8713
关键价位阶梯
| 价位 | 含义 | 属性 |
|---|
| 10,500 | 现金流成本·生命线 | 支撑 |
| 9,230 | 20日高 / 强阻 | 阻力 |
| 8,982 | R2 | 阻力 |
| 8,878 | R1 | 阻力 |
| 8,817 | 枢轴 PP | 中性 |
| 8,720 | 20日低 / 强支撑 | 支撑 |
| 8,713 | S1 | 支撑 |
| 8,652 | S2 | 支撑 |
三重分析师研判
偏强偏强 市场技术分析师
偏强- 均线：MA5 8920 / MA10 8886 / MA20 8862，多头排列，短周期结构偏强。
- 区间：近20日 8720–9230，现价位于区间下沿（接近强支撑）。
- 枢轴：现价跌破当日 PP 8816.7。
- 量能：最新成交 76982 手 vs 5日均量 53762 手，放量。
- 成本：现金流成本 10500，安全垫充足。
关键价位：下沿回踩 8713.3–8816.7，上沿参考 8878.3，失效位 8652.0 下方。
风险提示：突破 9230 前按区间处理，忌追高；跌破 8720 且收盘失守，反弹结构破坏离场。
数据偏强数据偏强 基本面分析师
数据偏强- 社会/港口库存： 库存 33,080（2026-10-14），环比 -32 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-14）
- 现货主流价： 工业硅现货 9610.0（来源：公开期现数据） （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-14）
- 基差（现货−主力）： 主力基差 940.0（现货 9610.0 - 主力 8670.0），处 180 日区间 380.0~1180.0 的 70% 分位 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-14）
- 期限结构（近月−远月）： SI2611 8670 对 SI2612 8945，价差 -275 元/吨（-3.07%），结构为 Contango（近弱远强，远端承压）；主力 SI2611 （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-15）
- 交易成本（每跳净利）： SI2611 每跳毛利 25 元 − 双边手续费 8.76 元 = 每跳净利 16.24 元（一跳净赚）；平今口径净利 20.59 元；每手保证金 4,335 元 （各商品交易所结算口径（经 openctp 开源参照表），数据日 2026-10-15）
- 保证金与风控参数： 交易所保证金 16%，涨跌停 8%，合约乘数 5，最小变动 5，限价单上限 1000 手 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-15）
- 产业链上下游： 工业硅 位于有色板块；现货参考价 9450；近半年跌 1.77%；上游生产商：通威股份、新安股份、合盛硅业。 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-15）
- 交割约束（距最后交易日）： 近月合约 si2610 距最后交易日 6 天（2026-10-21）——临近交割，参与者结构开始切换。 （上期所 / 郑商所 / 广期所（经 akshare），数据日 2026-10-15）
关键价位：参考成本区间 11000–14500；估值已至成本线下沿（11000），下方赔率转差；等待减产或反弹信号确认
风险提示：现金流成本 10500 为生命线，破位严格执行失效纪律。
数据偏强数据偏强 情绪/资金面分析师
数据偏强- 成交量对比5日均量：76982 vs 53762 手，量能扩张，动能得到确认。
- 持仓量： 167,752（2026-10-14） （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-14）
- 前20会员净持仓： 前20席位净空 15036 手（多头持仓 116125 / 空头持仓 131161；多头持仓环比 -11630，空头持仓环比 -7337） （广州期货交易所（经 akshare），数据日 2026-10-14）
- 商品期权隐含波动率： 工业硅 si2611 隐含波动率 19.10%。 （上海期货交易所 / 广州期货交易所（经 akshare），数据日 2026-10-14）
- 宏观指标： 制造业 PMI 49.4，较上期上升0.10，荣枯线下，制造业收缩，商品需求偏弱 （国家统计局（经 akshare），数据日 2025-08-31）
关键价位：放量上破 9230 上行跟随；下沿支撑观察。
风险提示：敞口参考上限 3成，避免追高；移仓期警惕换月价差风险。
公开核验记录
该品种暂未纳入公开核验记录。当前公开核验覆盖 31 个品种 / 849 条样本，随每日结论累积会逐步扩展。我们不隐藏未达标的品种，也不挑选样本——全部结论与核验结果在
核验记录页 原样公开。
核验口径：研究记录发布后按次日结算价方向核验，含错误结论，不做剔除。样本小不等于统计显著。
历史研究记录
每个交易日 08:45 / 13:45 / 20:30 三轮自动生成，下列为最近 1 份。
能源化工 · 同板块品种
点击对比估值分位与结论分歧；数字为当日涨跌幅。
常见问题
工业硅（si2612）现在的估值处于什么位置？
现价 8,775 约为完全成本上沿（14,500）的 -39.5%。估值已至成本线下沿（11000），下方赔率转差；等待减产或反弹信号确认
工业硅 的现金流成本线是多少？跌破意味着什么？
现金流成本（生命线）为 10,500，完全成本区间 11,000 – 14,500。框架把它视作偏弱赔率的分界：跌破成本下沿后继续偏弱的赔率会明显变差，需转向观察减产与反弹信号。
工业硅（si2612）的关键价位有哪些？
当日枢轴 PP 为 8816.7（R1 8878.3 / S1 8713.3）；近 20 日区间 8720 – 9230。框架以枢轴为当日多空分界，以 20 日区间上下沿作为区间处理的主要阻力与支撑。
工业硅 当前的操作结论是什么？
综合摘要：估值下沿（不宜追空）（信心：中性（无强信号））。主策略：关注区间：8,775（附近）；上沿参考：—（观望区间 11000-14500）；失效位：—
工业硅 的研究记录有核验记录吗？
该品种尚未纳入公开核验。当前核验覆盖 31 个品种 / 849 条样本；未纳入不等于不公开，而是样本尚未累积到可统计的量级。
工业硅 属于哪个板块？与哪些品种联动？
能源化工。同板块品种常见联动于共同的成本端与需求端驱动，可在下方同板块品种中横向对比估值分位与结论分歧。