硅铁 SF701 研究记录与估值分位
交易所 CZCE ｜ 数据截至 2026-10-14 ｜ 2026-10-14 13:23 生成 ｜ 报告累计 1 份 ｜ 仅供研究参考，非投资建议
黑色建材SF701
估值分位成本线关键价位
历史结论核验记录
现金流成本（生命线）
5,600
完全成本 5,800 – 7,200
20日区间
5866 – 6332
低支撑 / 高阻力
当日枢轴 PP
5939.3
R1 5966.7 / S1 5898.7
现价 / 完全成本上沿
-17.7%
负值＝低于完全成本 7,200
综合评分
1.77
1–7 分制 · 越高代表当日信号越强
核心矛盾：机构数据中性 + 估值中段，以观望为主
四量化锚
成本下沿（现金流）
5,600
下方赔率转差，成本失效位
枢轴 PP
5939
R1 5967 / S1 5899
关键价位阶梯
| 价位 | 含义 | 属性 |
|---|
| 6,332 | 20日高 / 强阻 | 阻力 |
| 6,007 | R2 | 阻力 |
| 5,967 | R1 | 阻力 |
| 5,939 | 枢轴 PP | 中性 |
| 5,899 | S1 | 支撑 |
| 5,871 | S2 | 支撑 |
| 5,866 | 20日低 / 强支撑 | 支撑 |
| 5,600 | 现金流成本·生命线 | 支撑 |
三重分析师研判
偏强偏强 市场技术分析师
偏强- 均线：MA5 5966 / MA10 5949 / MA20 5981，均线交织，无明确趋势。
- 区间：近20日 5866–6332，现价位于区间下沿（接近强支撑）。
- 枢轴：现价跌破当日 PP 5939.3。
- 量能：最新成交 63076 手 vs 5日均量 74576 手，平量。
- 成本：现金流成本 5600，距离较近，注意破位风险。
关键价位：下沿回踩 5898.7–5939.3，上沿参考 5966.7，失效位 5871.0 下方。
风险提示：突破 6332 前按区间处理，忌追高；跌破 5866 且收盘失守，反弹结构破坏离场。
中性中性 基本面分析师
中性- 社会/港口库存： 库存 6327（2026-10-13），环比 +716 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-13）
- 交易所注册仓单： 18,981（2026-10-13） （郑州商品交易所（经 akshare），数据日 2026-10-13）
- 现货主流价： 硅铁现货 5717.14（来源：公开期现数据） （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-13）
- 基差（现货−主力）： 主力基差 -330.0（现货 5717.14 - 主力 6048.0），处 180 日区间 -524.0~-132.86 的 50% 分位 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-13）
- 期限结构（近月−远月）： SF2611 6048 对 SF2701 5972，价差 +76 元/吨（+1.27%），结构为 Back（近强远弱，现货偏紧）；主力 SF2611 （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-14）
- 交易成本（每跳净利）： SF611 每跳毛利 10 元 − 双边手续费 4.06 元 = 每跳净利 5.93 元（一跳净赚）；平今口径净利 7.94 元；每手保证金 2,117 元 （各商品交易所结算口径（经 openctp 开源参照表），数据日 2026-10-14）
- 保证金与风控参数： 交易所保证金 13%，涨跌停 6%，合约乘数 5，最小变动 2，限价单上限 1000 手 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-13）
- 交割约束（距最后交易日）： 近月合约 SF610 距最后交易日 7 天（2026-10-21）——临近交割，参与者结构开始切换。 （上期所 / 郑商所 / 广期所（经 akshare），数据日 2026-10-14）
关键价位：参考成本区间 5800–7200；机构数据中性 + 估值中段，以观望为主
风险提示：现金流成本 5600 为生命线，破位严格执行失效纪律。
中性中性 情绪/资金面分析师
中性- 成交量对比5日均量：63076 vs 74576 手，多空资金相对均衡。
- 持仓量： 171,867（2026-10-13） （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-13）
- 前20会员净持仓： 前20席位净空 3101 手（多头持仓 348206 / 空头持仓 351307；多头持仓环比 +3984，空头持仓环比 +7267） （郑州商品交易所（经 akshare），数据日 2026-10-13）
- 宏观指标： 制造业 PMI 49.4，较上期上升0.10，荣枯线下，制造业收缩，商品需求偏弱 （国家统计局（经 akshare），数据日 2025-08-31）
关键价位：放量上破 6332 上行跟随；下沿支撑观察。
风险提示：敞口参考上限 3成，避免追高；移仓期警惕换月价差风险。
公开核验记录
该品种暂未纳入公开核验记录。当前公开核验覆盖 31 个品种 / 803 条样本，随每日结论累积会逐步扩展。我们不隐藏未达标的品种，也不挑选样本——全部结论与核验结果在
核验记录页 原样公开。
核验口径：研究记录发布后按次日结算价方向核验，含错误结论，不做剔除。样本小不等于统计显著。
历史研究记录
每个交易日 08:45 / 13:45 / 20:30 三轮自动生成，下列为最近 1 份。
黑色建材 · 同板块品种
点击对比估值分位与结论分歧；数字为当日涨跌幅。
常见问题
硅铁（SF701）现在的估值处于什么位置？
现价 5,926 约为完全成本上沿（7,200）的 -17.7%。机构数据中性 + 估值中段，以观望为主
硅铁 的现金流成本线是多少？跌破意味着什么？
现金流成本（生命线）为 5,600，完全成本区间 5,800 – 7,200。框架把它视作偏弱赔率的分界：跌破成本下沿后继续偏弱的赔率会明显变差，需转向观察减产与反弹信号。
硅铁（SF701）的关键价位有哪些？
当日枢轴 PP 为 5939.3（R1 5966.7 / S1 5898.7）；近 20 日区间 5866 – 6332。框架以枢轴为当日多空分界，以 20 日区间上下沿作为区间处理的主要阻力与支撑。
硅铁 当前的操作结论是什么？
综合摘要：均衡观望（信心：中性（无强信号））。主策略：关注区间：5,926（附近）；上沿参考：—（观望区间 5800-7200）；失效位：—
硅铁 的研究记录有核验记录吗？
该品种尚未纳入公开核验。当前核验覆盖 31 个品种 / 803 条样本；未纳入不等于不公开，而是样本尚未累积到可统计的量级。
硅铁 属于哪个板块？与哪些品种联动？
黑色建材。同板块品种常见联动于共同的成本端与需求端驱动，可在下方同板块品种中横向对比估值分位与结论分歧。