棕榈油 p2701 研究记录与估值分位
交易所 DCE ｜ 数据截至 2026-10-30 ｜ 2026-10-30 13:30 生成 ｜ 报告累计 106 份 ｜ 仅供研究参考，非投资建议
农产品p2701
估值分位成本线关键价位
历史结论核验记录
现金流成本（生命线）
5,800
完全成本 5,800 – 7,200
20日区间
9045 – 9822
低支撑 / 高阻力
当日枢轴 PP
9209.3
R1 9329.7 / S1 9142.7
现价 / 完全成本上沿
28.6%
负值＝低于完全成本 7,200
综合评分
3.49
1–7 分制 · 越高代表当日信号越强
核心矛盾：估值接近完全成本上沿（7200），上沿承压概率更高
四量化锚
成本下沿（现金流）
5,800
下方赔率转差，成本失效位
枢轴 PP
9209
R1 9330 / S1 9143
关键价位阶梯
| 价位 | 含义 | 属性 |
|---|
| 9,822 | 20日高 / 强阻 | 阻力 |
| 9,396 | R2 | 阻力 |
| 9,330 | R1 | 阻力 |
| 9,209 | 枢轴 PP | 中性 |
| 9,143 | S1 | 支撑 |
| 9,045 | 20日低 / 强支撑 | 支撑 |
| 9,022 | S2 | 支撑 |
| 5,800 | 现金流成本·生命线 | 支撑 |
三重分析师研判
中性中性 市场技术分析师
中性- 均线：MA5 9289 / MA10 9427 / MA20 9508，空头排列，短周期结构偏弱。
- 区间：近20日 9045–9822，现价位于区间下沿（接近强支撑）。
- 枢轴：现价站上当日 PP 9209.3。
- 量能：最新成交 346023 手 vs 5日均量 512169 手，缩量。
- 成本：现金流成本 5800，安全垫充足。
关键价位：下沿回踩 9142.7–9209.3，上沿参考 9329.7，失效位 9022.0 下方。
风险提示：突破 9822 前按区间处理，忌追高；跌破 9045 且收盘失守，反弹结构破坏离场。
数据偏弱数据偏弱 基本面分析师
数据偏弱- 现货主流价： 棕榈油现货 8970.0（来源：公开期现数据） （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-29）
- 基差（现货−主力）： 主力基差 -120.0（现货 8970.0 - 主力 9090.0），处 180 日区间 -443.0~-27.0 的 78% 分位 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-29）
- 交易成本（每跳净利）： P2701 每跳毛利 10 元 − 双边手续费 5.16 元 = 每跳净利 4.83 元（一跳净赚）；每手保证金 7,340 元 （各商品交易所结算口径（经 openctp 开源参照表），数据日 2026-10-30）
- 保证金与风控参数： 交易所保证金 14%，涨跌停 7%，合约乘数 10，最小变动 1，限价单上限 1000 手 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-30）
- 产业链上下游： 棕榈油 位于化工板块；上游生产商：中国石化、中国石油、恒力石化、东方盛虹、中国海油。 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-30）
- 外盘定价锚： 外盘锚 马来西亚棕榈油 4628，近 5 个交易日 -3.92%（2026-10-30） （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-30）
关键价位：参考成本区间 5800–7200；估值接近完全成本上沿（7200），上沿承压概率更高
风险提示：现金流成本 5800 为生命线，破位严格执行失效纪律。
中性中性 情绪/资金面分析师
中性- 成交量对比5日均量：346023 vs 512169 手，观望情绪浓，等待方向选择。
- 持仓量： 591,573（2026-10-29） （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-29）
- 宏观指标： 制造业 PMI 49.4，较上期上升0.10，荣枯线下，制造业收缩，商品需求偏弱 （国家统计局（经 akshare），数据日 2025-08-31）
关键价位：放量上破 9822 上行跟随；下沿支撑观察。
风险提示：敞口参考上限 3成，避免追高；移仓期警惕换月价差风险。
公开核验记录
该品种暂未纳入公开核验记录。当前公开核验覆盖 34 个品种 / 1356 条样本，随每日结论累积会逐步扩展。我们不隐藏未达标的品种，也不挑选样本——全部结论与核验结果在
核验记录页 原样公开。
核验口径：研究记录发布后按次日结算价方向核验，含错误结论，不做剔除。样本小不等于统计显著。
历史研究记录
每个交易日 08:45 / 13:45 / 20:30 三轮自动生成，下列为最近 13 份。
农产品 · 同板块品种
点击对比估值分位与结论分歧；数字为当日涨跌幅。
常见问题
棕榈油（p2701）现在的估值处于什么位置？
现价 9,262 约为完全成本上沿（7,200）的 28.6%。估值接近完全成本上沿（7200），上沿承压概率更高
棕榈油 的现金流成本线是多少？跌破意味着什么？
现金流成本（生命线）为 5,800，完全成本区间 5,800 – 7,200。框架把它视作偏弱赔率的分界：跌破成本下沿后继续偏弱的赔率会明显变差，需转向观察减产与反弹信号。
棕榈油（p2701）的关键价位有哪些？
当日枢轴 PP 为 9209.3（R1 9329.7 / S1 9142.7）；近 20 日区间 9045 – 9822。框架以枢轴为当日多空分界，以 20 日区间上下沿作为区间处理的主要阻力与支撑。
棕榈油 当前的操作结论是什么？
综合摘要：估值上沿（反弹承压）（信心：高）。主策略：关注区间：9,262（附近）；上沿参考：—（观望区间 5800-7200）；失效位：—
棕榈油 的研究记录有核验记录吗？
该品种尚未纳入公开核验。当前核验覆盖 34 个品种 / 1356 条样本；未纳入不等于不公开，而是样本尚未累积到可统计的量级。
棕榈油 属于哪个板块？与哪些品种联动？
农产品。同板块品种常见联动于共同的成本端与需求端驱动，可在下方同板块品种中横向对比估值分位与结论分歧。