苹果 AP701 研究记录与估值分位
交易所 CZCE ｜ 数据截至 2026-10-30 ｜ 2026-10-30 13:35 生成 ｜ 报告累计 111 份 ｜ 仅供研究参考，非投资建议
农产品AP701
估值分位成本线关键价位
历史结论核验记录
现金流成本（生命线）
6,200
完全成本 6,500 – 8,500
20日区间
5365 – 7096
低支撑 / 高阻力
当日枢轴 PP
5637.7
R1 5910.3 / S1 5479.3
现价 / 完全成本上沿
-32.3%
负值＝低于完全成本 8,500
综合评分
8.01
1–7 分制 · 越高代表当日信号越强
核心矛盾：估值已至成本线下沿（6500），下方赔率转差；等待减产或反弹信号确认
四量化锚
成本下沿（现金流）
6,200
下方赔率转差，成本失效位
枢轴 PP
5638
R1 5910 / S1 5479
关键价位阶梯
| 价位 | 含义 | 属性 |
|---|
| 7,096 | 20日高 / 强阻 | 阻力 |
| 6,200 | 现金流成本·生命线 | 支撑 |
| 6,069 | R2 | 阻力 |
| 5,910 | R1 | 阻力 |
| 5,638 | 枢轴 PP | 中性 |
| 5,479 | S1 | 支撑 |
| 5,365 | 20日低 / 强支撑 | 支撑 |
| 5,207 | S2 | 支撑 |
三重分析师研判
中性中性 市场技术分析师
中性- 均线：MA5 5576 / MA10 5702 / MA20 6174，空头排列，短周期结构偏弱。
- 区间：近20日 5365–7096，现价位于区间中段。
- 枢轴：现价站上当日 PP 5637.7。
- 量能：最新成交 359828 手 vs 5日均量 313886 手，平量。
- 成本：现金流成本 6200，距离较近，注意破位风险。
关键价位：下沿回踩 5479.3–5637.7，上沿参考 5910.3，失效位 5207.0 下方。
风险提示：突破 7096 前按区间处理，忌追高；跌破 5365 且收盘失守，反弹结构破坏离场。
数据偏弱数据偏弱 基本面分析师
数据偏弱- 交易成本（每跳净利）： AP701 每跳毛利 10 元 − 双边手续费 10.1 元 = 每跳净利 -0.11 元（一跳净亏）；平今口径净利 -5.11 元；每手保证金 4,974 元 （各商品交易所结算口径（经 openctp 开源参照表），数据日 2026-10-30）
- 保证金与风控参数： 交易所保证金 16%，涨跌停 8%，合约乘数 10，最小变动 1，限价单上限 1000 手 （公开渠道（经 akshare 聚合），数据日 2026-10-30）
- 交割约束（距最后交易日）： 近月合约 AP611 距最后交易日 14 天（2026-11-13）——临近交割，参与者结构开始切换。 （上期所 / 郑商所 / 广期所（经 akshare），数据日 2026-10-30）
关键价位：参考成本区间 6500–8500；估值已至成本线下沿（6500），下方赔率转差；等待减产或反弹信号确认
风险提示：现金流成本 6200 为生命线，破位严格执行失效纪律。
中性中性 情绪/资金面分析师
中性- 成交量对比5日均量：359828 vs 313886 手，多空资金相对均衡。
- 持仓量： 156,494（2026-10-29） （新浪财经（经 akshare），数据日 2026-10-29）
- 前20会员净持仓： 前20席位净多 807 手（多头持仓 137389 / 空头持仓 136582；多头持仓环比 -5632，空头持仓环比 -4801） （郑州商品交易所（经 akshare），数据日 2026-10-29）
- 宏观指标： 制造业 PMI 49.4，较上期上升0.10，荣枯线下，制造业收缩，商品需求偏弱 （国家统计局（经 akshare），数据日 2025-08-31）
关键价位：放量上破 7096 上行跟随；下沿支撑观察。
风险提示：敞口参考上限 3成，避免追高；移仓期警惕换月价差风险。
公开核验记录
该品种暂未纳入公开核验记录。当前公开核验覆盖 34 个品种 / 1356 条样本，随每日结论累积会逐步扩展。我们不隐藏未达标的品种，也不挑选样本——全部结论与核验结果在
核验记录页 原样公开。
核验口径：研究记录发布后按次日结算价方向核验，含错误结论，不做剔除。样本小不等于统计显著。
历史研究记录
每个交易日 08:45 / 13:45 / 20:30 三轮自动生成，下列为最近 13 份。
农产品 · 同板块品种
点击对比估值分位与结论分歧；数字为当日涨跌幅。
常见问题
苹果（AP701）现在的估值处于什么位置？
现价 5,752 约为完全成本上沿（8,500）的 -32.3%。估值已至成本线下沿（6500），下方赔率转差；等待减产或反弹信号确认
苹果 的现金流成本线是多少？跌破意味着什么？
现金流成本（生命线）为 6,200，完全成本区间 6,500 – 8,500。框架把它视作偏弱赔率的分界：跌破成本下沿后继续偏弱的赔率会明显变差，需转向观察减产与反弹信号。
苹果（AP701）的关键价位有哪些？
当日枢轴 PP 为 5637.7（R1 5910.3 / S1 5479.3）；近 20 日区间 5365 – 7096。框架以枢轴为当日多空分界，以 20 日区间上下沿作为区间处理的主要阻力与支撑。
苹果 当前的操作结论是什么？
综合摘要：估值下沿（不宜追空）（信心：高）。主策略：关注区间：5,752（附近）；上沿参考：—（观望区间 6500-8500）；失效位：—
苹果 的研究记录有核验记录吗？
该品种尚未纳入公开核验。当前核验覆盖 34 个品种 / 1356 条样本；未纳入不等于不公开，而是样本尚未累积到可统计的量级。
苹果 属于哪个板块？与哪些品种联动？
农产品。同板块品种常见联动于共同的成本端与需求端驱动，可在下方同板块品种中横向对比估值分位与结论分歧。